Valori de lichiditate pivot pentru a vă ajuta să evitați insolvența

În primul tutorial din seria noastră despre meta-cheie pe care trebuie să-l urmăriți pentru afacerea dvs., am analizat valorile de profitabilitate.

Companiile profitabile pot totuși să se confrunte cu probleme serioase dacă nu țin o privire stransă asupra lichidității lor, și anume capacitatea lor de a acoperi toate cheltuielile viitoare fără a trebui să vândă active.

Deci, în acest tutorial, vei învăța patru moduri diferite de măsurare a lichidității afacerii tale. Veți vedea de ce fiecare dintre ele este importantă, cum să calculați și ce rezultate vă spun despre afacerea dvs. De asemenea, veți afla cum puteți îmbunătăți rezultatele în viitor.

În această săptămână, multe dintre numerele pe care le folosim provin din bilanțul contabil, deci dacă nu sunteți sigur ce dintre ele sunt sau unde să le găsiți, puteți consulta tutorialul nostru la citirea unui bilanț.

1. Rapiditate

De ce este important

Un alt nume pentru Raportul Rapid este "raportul de testare a acidului", care ar trebui să vă ofere o idee despre cât de important este. Acest raport măsoară capacitatea dvs. de a vă achita datoriile pe termen scurt și alte datorii folosind banii din contul dvs. bancar și alte fonduri ușor accesibile. Dacă scade prea puțin, veți fi în pericol de a nu respecta obligațiile dvs. și poate chiar fi forțat să declanșeze falimentul.

Cum se calculează

Calculul este destul de simplu și implică trei linii luate direct din bilanțul companiei:

Rata rapidă = (active curente - inventar) / (pasive curente)

Dacă ne uităm la bilanțul General Motors 2013, vedem că societatea avea active circulante de 81,5 miliarde de dolari, inventar 14,0 miliarde de dolari și datorii curente de 62,4 miliarde de dolari. Deci, calculul ar fi:

Rata rapidă = (81,5 - 14,0) / (62,4) = 1,08

Cum se evaluează

În general, căutați un număr mai mare de 1, indicând faptul că aveți acces la suficienți bani pentru a vă acoperi datoriile pe termen scurt. GM trece testul acid, după cum puteți vedea. Cu cât este mai mare cu atât mai mult în ceea ce privește evitarea insolvabilității, deși în cazul în care numărul devine prea mare, ridică întrebarea de ce aveți bani atât de mulți în timp ce ați putea să o investiți în afacerea dvs..

S-ar putea să te întrebi de ce scăpăm inventarul. Motivul este că, deși inventarul este listat ca un activ curent, în general este greu să îl convertiți rapid în numerar. De exemplu, GM are 14 miliarde de dolari în mașini care așteaptă să fie vândute, dar nu poate accesa acești bani imediat. Dacă ar fi nevoie urgent de bani pentru a plăti o datorie, ar trebui să se uite în altă parte.

Dacă afacerea dvs. este capabilă să vândă inventarul foarte rapid, este posibil să doriți să utilizați raportul actual, care este pur și simplu:

Rata curentă = active curente / pasive curente

Raportul rapid este măsura mai conservatoare și, în general, este mai bine să erori pe deplin de precauție atunci când măsurați capacitatea dvs. de a vă plăti datoriile și de a rămâne în afaceri. Dar raportul actual este util dacă sunteți încrezător că vă puteți converti inventarul rapid pentru a face bani în caz de necesitate.

Cum să-l îmbunătățiți

Dacă vedeți că raportul dvs. rapid începe să scadă și mai ales dacă îl vedeți sub 1, este important să luați măsuri. Vedeți dacă vreunul din cheltuielile planificate poate fi amânată sau dacă puteți renegocia termenii cu oricare dintre furnizorii dvs..

Sau vă puteți uita la modalități de a aduce mai rapid bani în afacerea dvs., cum ar fi oferirea de reduceri speciale pentru a stimula vânzările, accelerarea facturării sau, în ultimă instanță, vânzarea de active. Pentru mai multe idei, consultați tutorialul nostru privind gestionarea fluxului de numerar.

2. Rata de acoperire a dobânzii

De ce este important

Cu rata rapidă, ne-am uitat la capacitatea companiei dvs. de a-și acoperi toate obligațiile. Dar, uneori, este util să vă concentrați în special pe faptul dacă puteți genera suficiente profituri pentru a-ți satisface datoria. La urma urmei, este incapacitatea de a face plăți datoriei care declanșează adesea probleme grave pentru o afacere și duc la faliment. Este la fel ca în viața dvs. personală: puteți să întârziați, să reduceți sau să pierdeți din cele mai multe cheltuieli, dar lucrurile devin foarte urâte atunci când începeți să pierdeți plățile ipotecare sau să obțineți în urma plății cardurilor de credit, a creditelor auto și a altor datorii.

Cum se calculează

De data aceasta ne căutăm numerele pe contul de profit și pierdere. Formula pentru calculul ratei de acoperire a dobânzii este:

Rata de acoperire a dobânzii = câștigurile înainte de dobânzi și cheltuielile cu impozitele / dobânzile

Hai să folosim de data aceasta gigantul financiar Citigroup. Declarația de venituri din 2013 arată veniturile înainte de dobânzi și impozite (EBIT) de 35,7 miliarde de dolari și cheltuieli cu dobânzile de 16,2 miliarde de dolari. Astfel, rata de acoperire a dobânzii este:

Rata de acoperire a dobânzii = 35,7 / 16,2 = 2,2

Cum se evaluează

Cu cât acest raport este mai bun, cu atât mai bine. Cu siguranta doriti sa vedeti un numar mai mare de 1, si de preferat 1,5 si mai sus. Acest lucru indică faptul că profiturile din afaceri sunt cel puțin suficiente pentru a continua să plătiți dobânda pe care o datorezi. Având în vedere că ideea este să faci mai mult cu profiturile decât să plătești pur și simplu dobânda, în mod ideal vei dori ca numărul să fie semnificativ mai mare. Raportul Citigroup de 2,2 este destul de sănătos.

Rețineți, de asemenea, că acum suntem într-o perioadă de dobânzi scăzute. În cazul în care ratele dobânzilor încep să crească în următorii ani, cheltuielile cu dobânzile ar putea crește drastic. Dacă aveți un împrumut cu rată variabilă în prezent cu dobândă de 4%, de exemplu, iar rata ajunge la 8%, atunci cheltuielile cu dobânzile se dublează. Deci, este important să aveți suficientă acoperire nu numai pentru plățile curente, ci și pentru orice creștere viitoare anticipată.

Cum să-l îmbunătățiți

Există două variabile aici: câștigurile și cheltuielile cu dobânzile. Pentru a minimiza cheltuielile cu dobânzile, încercați să limitați cât de mult vă dați datoria în afacerea dvs. și încercați să vă plătiți datoriile existente sau să refinanțați la o rată mai mică. Dacă fondurile sunt strânse, unele dintre opțiunile pe care le-am analizat în seria noastră privind finanțarea unei afaceri ar putea să vă ajute să strângeți mai mulți bani din capitaluri proprii decât din datorii.

Cealaltă opțiune este să te uiți la modalități de a-ți spori câștigurile. Dacă puteți reduce costurile în alte zone ale afacerii dvs. sau puteți crește veniturile, veți avea mai mulți bani disponibil pentru a vă acoperi datoriile.

3. Vânzări în zile excepționale

De ce este important

O bună modalitate de îmbunătățire a lichidității în afacerea dvs. este să vă asigurați că atunci când efectuați o vânzare, clientul dvs. plătește cât mai curând posibil. Vânzările de zile remarcabile (DSO) reprezintă o măsură a cât de repede puteți converti o vânzare în numerar în bancă.

Cum se calculează

De data aceasta vom combina un număr din contul de profit și pierdere cu unul din bilanț. Formula este:

DSO = Conturi de încasat / Vânzări zilnice medii

Conturile de încasat, numite uneori "creanțe nete", reprezintă linia din bilanțul dvs. care arată suma totală pe care clienții o datorează pentru bunurile sau serviciile pe care le-ați vândut. Vânzările medii zilnice, desigur, sunt doar vânzările anuale împărțite la 365. Sau dacă te uiți la ea pe o perioadă mai scurtă, ar putea fi vânzări lunare împărțite la 30.

Vom rămâne cu cifre anuale pentru acest exemplu. Balanța din 2013 a Bilanțului arată conturile de încasat de 5,8 miliarde de dolari, iar venitul total pentru anul în curs a fost de 35,5 miliarde de dolari, prin urmare, conectăm aceste numere și obținem:

DSO = 5,8 / (35,5 / 365) = 5,8 / 0,097 = 60 de zile

Cum se evaluează

Rezultatul arată numărul mediu de zile pe care le iau clienții să vă plătească. În cazul Canon, este nevoie de 60 de zile în medie pentru un cumpărător al imprimantelor și a altor bunuri să efectueze plata.

În general, un număr mai mic este mai bun, deoarece înseamnă că plătiți mai repede și văd fluxul de numerar în afacerea dvs. Dar acesta este un raport care are sens doar atunci când te compari cu alte companii din industria ta. Termenii de plată pot varia foarte mult în funcție de tipul de afacere pe care o faceți și de clienții dvs. Întreprinderile cu amănuntul tind să aibă rate foarte scăzute ale DSP, deoarece sunt plătite aproape imediat la punctul de vânzare. Companiile ale căror clienți principali sunt întreprinderi mari, pe de altă parte, tind să aibă rate mai ridicate ale DSO, deoarece acești clienți se așteaptă să primească condiții de credit favorabile.

Cum să-l îmbunătățiți

Dacă doriți să vă plătiți mai rapid, o strategie evidentă este aceea de a renegocia termenii cu clienții dvs. Dacă, de obicei, dați oamenilor 45 de zile pentru a plăti, de exemplu, l-ați putea tăia la 30 de zile. Dar aveți grijă să nu fiți prea stricți și să ajungeți la alienarea clienților prin cerințe care sunt mult mai stricte decât cele ale concurenților dvs..

De asemenea, aruncați o privire asupra proceselor interne. Un sondaj a constatat că 25% dintre întreprinderile mici și mijlocii au avut cel puțin 5 000 de dolari pe lună de venituri întârziate din cauza erorilor de facturare. Investiția în software-ul de facturare nou, sau poate angajarea de noi personal sau instruirea celor existente, vă poate ajuta să vă plătiți mai repede. Avantajul este că nu trebuie să cereți nimic suplimentar de la clienții dvs.; de fapt, vor fi bucuroși să primească facturi fără erori și fără erori.

4. Days Payable Outstanding

De ce este important

Aceasta este cealaltă parte a monedei. Odată cu vânzările de zile remarcabile, ne-am uitat la cât de repede sunteți plătiți; Days Payable Outstanding (DPO) este vorba despre cât de repede plătiți facturile. Este important să le priviți împreună, pentru a obține o imagine clară a fluxului de numerar în și din afacerea dvs. și dacă calendarul este în avantajul sau dezavantajul dvs..

Cum se calculează

Formula este similară cu DSO, dar de data aceasta ne uităm la datorii, nu la creanțe, la cumpărări, nu la vânzări. Conturile plătibile reprezintă o altă linie din bilanț și măsoară banii pe care i-ați cheltuit, dar nu ați plătit încă. De exemplu, dacă ați comandat credite în valoare de 15.000 de dolari, acestea ar apărea în contul de plătit. Formula este:

DPO = Plata conturilor / achizițiile zilnice medii

Pentru "achizițiile zilnice zilnice" vom folosi rândul "costul veniturilor" din contul de profit și pierdere și vom împărți cu 365. Să vedem cum funcționează, din nou folosind conturile Canon 2013. Cota plătibilă este de 6,4 miliarde de dolari, iar costul veniturilor este de 18,4 miliarde de dolari, deci calculul este:

DPO = 6,4 / (18,4 / 365) = 6,4 / 0,050 = 128 zile

Cum se evaluează

Canon se descurcă foarte bine. Primeste plata de la clientii sai in 60 de zile in medie, dar dureaza 128 de zile pentru a-si plati furnizorii.

Asta inseamna ca daca, de exemplu, o vanzare de 10.000 de dolari si o cumparare de 10.000 de dolari pe 1 ianuarie, va primi in mod obisnuit 10.000 de dolari de la clientul sau de la inceputul lunii martie, dar nu plateste pentru achizitionarea acestuia pana la inceputul lunii mai. Acesta va avea banii ședinței în contul său bancar pentru câteva luni, câștigând interes și-mai important-acoperind toate cheltuielile neprevăzute.

Cele mai multe companii urmăresc să-și gestioneze fluxul de numerar în acest fel, unele mai reușite decât altele. Așadar, doriți să evaluați cifra "Zile plătibile", comparând-o cu Vânzările de zile excepționale, și să aibă scopul de a avea DPO mai lung decât DSO. 

Întreprinderile mari tind să aibă un avantaj aici, deoarece au mai multă putere de negociere. Ca o companie mai mică, vă puteți lupta pentru a se potrivi cu performanțele impresionante ale Canon. Încercați însă să vă asigurați că cel puțin nu vă puneți prea dezavantajos.

Cum să-l îmbunătățiți

Primul lucru pe care îl puteți face dacă vă luptați pentru lichiditate în afacerea dvs. este simplu: întârzieți plățile cât mai mult posibil. Nu doriți să încălcați acordurile pe care le-ați încheiat, ci să profitați din plin de condițiile de plată pe care le-ați primit. Dacă aveți 45 de zile pentru a plăti, atunci ia 45 de zile întregi. Chiar dacă aveți bani mai devreme, nu plătiți mai devreme. Este important să aveți suficiente fonduri pentru acoperirea cheltuielilor neprevăzute.

De asemenea, puteți încerca să renegociați termenii, în special dacă afacerea dvs. a crescut. Dacă comandați sume mult mai mari decât ați fost când ați început, verificați dacă puteți negocia condiții mai favorabile cu furnizorul dvs..

Cum să urmăriți

Ca și în cazul măsurătorilor de rentabilitate, este mai bine să analizați aceste patru valori de lichiditate în combinație. Raportul rapid este testul acid al capacității dvs. de a continua să plătiți facturile, raportul de acoperire a dobânzii măsoară gradul de gestionare a sarcinii datoriei dvs., iar DSO și DPO vă ajută să vedeți dacă momentul plăților dvs. cu clienții și furnizorii vă ajută sau vă împiedică încercările dvs. de a rămâne solizi.

Comparați compania cu alții din industria dvs. și urmăriți, de asemenea, schimbările din propria afacere de-a lungul timpului. Puteți începe chiar acum, revenind la date istorice și cartografierea modificărilor din fiecare dintre cele patru valori din ultimii ani. Apoi urmăriți-le în viitor, depunând eforturi pentru a îmbunătăți rezultatele și pentru a urmări schimbările. Dacă tendințele încep să se îndrepte în direcția greșită, știți că este timpul să luați măsuri, folosind câteva sfaturi din acest tutorial.

Aceasta a fost cea de-a doua parte a seriei noastre cu privire la valorile-cheie pe care compania dvs. le poate urmări. Seria de patru părți continuă săptămâna viitoare, cu o privire asupra unor măsuri cheie de eficiență.

Resurse

Graphic Credit: Graful de linie proiectat de Scott Lewis și Calculator proiectat de Scott Lewis de la Proiectul Noun.