Share
Urmați banii.
Este o maximă vârstă a jurnaliștilor, dar funcționează și în alte domenii ale vieții. Dacă doriți să înțelegeți cum funcționează o afacere, de exemplu, nu există un loc mai bun de a arăta decât situațiile sale financiare. Puteți vedea exact cum își face banii banii, cât de mult este riscul, dacă este în creștere sau stagnează și cu atât mai mult.
Problema este însă că se simte ca și cum ai avea nevoie de un MBA doar pentru a decoda aceste afirmații. Venit operațional? P & SG? Venit net din operațiuni întrerupte? Ce înseamnă asta??
Vestea bună este că în spatele jargonului se află o poveste destul de simplă. După ce ați învățat câțiva termeni cheie, veți putea citi și înțelege povestea oricărei afaceri pe care alegeți să o priviți. Învățarea acestor termeni este exact ceea ce reprezintă acest tutorial.
Dintre cele trei tipuri principale de situații financiare, situația veniturilor este cea mai fundamentală, deoarece povestește despre modul în care banii au făcut bani (sau câteodată nu au reușit să facă bani). Vom analiza bilanțul și situația fluxului de numerar în tutoriale viitoare, dar pentru moment este vorba despre contul de profit și pierdere, denumit uneori declarația de profit și pierdere sau P & L pe scurt.
Vom trece prin declarație de sus în jos, ajutându-vă să înțelegeți modul în care este structurat și ce înseamnă toate liniile diferite. Vom sorta diferitele tipuri de cheltuieli și ce ne spun despre afacere. Și vom examina celelalte linii pe care le vedeți în declarație, cum ar fi "venitul net din operațiunile întrerupte".
Puteți urmări împreună datele de probă pe care le furnizăm și apoi vom folosi ceea ce ați învățat pentru a vă ajuta să înțelegeți un caz din lumea reală: cea mai recentă declarație de venit a Apple. În cele din urmă, vom analiza modul în care declarațiile companiilor europene diferă de cele din Statele Unite ale Americii.
Până la sfârșit, veți putea citi o declarație de venit pentru orice companie din lume și vă veți simți încrezător că înțelegeți povestea pe care compania o spune.
Uneori veți observa variații ale veniturilor companiilor. Ei ar putea alege să arate diferite detalii, să schimbe ordinea un pic sau să folosească termeni ușor similari. Dar structura de bază a fiecărei declarații de venit este exact aceeași.
Linia de sus oferă suma totală pe care compania a adus-o în cursul anului. Apoi, veți vedea că acest număr treptat devine mai mic și mai mic, pe măsură ce toate cheltuielile companiei sunt deduse, până când ajungeți în sfârșit la numărul "bottom line", care se numește venituri nete.
Deci, să începem de sus și să vedem ce înseamnă fiecare linie.
Vom folosi declarația de venit a unei companii fictive, CoolGadget Corp, ca exemplu. Puteți descărca foaia de calcul prezentată mai jos:
În 2013, CoolGadget a vândut 1.000 de gadget-uri răcoroase, la o valoare de 100 USD fiecare, astfel încât a fost nevoie de un total de 100.000 de dolari înainte de a fi luate în calcul toate costurile. Acesta este punctul de plecare al contului de profit și pierdere: numărul veniturilor "top line". Veniturile au crescut de mai mult de trei ori în ultimii ani, astfel încât compania pare sănătos până acum.
Fiecare dintre aceste gadget-uri cool, desigur, costă bani pentru a produce și distribui. 300 de dolari fiecare, pentru a fi exacți, astfel că suma totală de 30.000 de dolari este în "costul veniturilor". Acest cost a crescut, de asemenea, dar asta este ceea ce v-ați aștepta atunci când compania crește.
Trebuie să luăm costul veniturilor pentru a obține o imagine mai exactă a numărului de bani pe care compania l-a făcut. Deci, 100.000 $ minus 30.000 $ ne lasă cu 70.000 $, pe care noi îi numim "profit brut“.
Cheltuielile unei companii constau în mai mult decât costul de fabricare a produselor. CoolGadget are nevoie de o echipă de cercetare care să lucreze la proiectarea gadget-urilor de anul viitor, astfel încât să nu rămână în urmă. Mai mult decât atât, cheltuiește bani pentru marketing și publicitate pentru a atrage clienți noi și utilizează o forță de vânzări pentru a se asigura că gadgeturile sale sunt stocate în toate cele mai bune magazine de electronice. Și apoi sunt directorii, personalul de administrare și birourile generale.
Costurile de cercetare sunt listate la "cercetare și dezvoltare", sau R & D pe scurt. Celelalte costuri sunt denumite SG & A: vânzare, generală și administrativă. Împreună, ele reprezintă "cheltuieli de exploatare".
În 2013, aceste cheltuieli de operare au crescut până la 30.000 de dolari, ceea ce ne lasă cu doar 40.000 de dolari "venit operațional."Acesta este banii pe care compania îl face din operațiunile sale generale, înainte de a lua în considerare categoria finală a cheltuielilor.
Iată un detaliu ușor îngrijorător: CoolGadget nu a cheltuit nimic în cercetare și dezvoltare în 2013. Se pare că a încercat să se răcească la rentabilitate prin arderea întregii sale echipe de cercetare și dezvoltare. Bună pentru numerele din acest an, dar nu o strategie bună pentru viitor. De aceea este important să priviți dincolo de numerele titlurilor și să vedeți ce poveste adevărată spune declarația de venit.
Hmm, pare că CoolGadget a împrumutat destul de mulți bani. Plătește 30.000 de dolari pe an, în interesul său, ștergând majoritatea profiturilor. Apoi, există o factură de taxă de 2.000 de dolari de la IRS.
Ar fi bine să vedem de ce cheltuielile cu dobânzile sunt atât de mari - pentru asta, va trebui să verificăm bilanțul în tutorialul săptămânii viitoare.
Pentru moment, totuși, am trecut direct prin declarația de venituri de sus în jos, începând cu venituri de 100.000 $ și enumerând toate cheltuielile diferite pe care compania le-a suportat. E timpul pentru linia de jos.
Companiile sunt atât de concentrate pe linia de jos a declarației de venit că termenul sa extins dincolo de lumea afacerilor și a devenit o frază generală - sau clișeu, în funcție de punctul dvs. de vedere - ceea ce înseamnă "cel mai important lucru".
Este ușor de văzut de ce. Venitul net este ceea ce a rămas după ce toate costurile au fost contabilizate. Este profitul care se distribuie acționarilor la sfârșitul anului - fie direct sub formă de plată a dividendelor, fie indirect prin investirea în afacere și lăsând acționarilor să beneficieze de un preț accelerat al acțiunilor.
Venitul net este cea mai importantă măsură a profitabilității, cu toate acestea, ne-am întâlnit pe alții în călătoria noastră din partea de sus a situației veniturilor și veniturilor. Au existat, de exemplu, un profit brut și venituri din exploatare. Acești termeni ne oferă doar modalități diferite de a vorbi despre o companie. Ați putea spune, de exemplu, că CoolGadget înregistrează o creștere puternică a profitului brut, dar venituri operaționale slabe.
Pe unele declarații de venit veți vedea alte măsuri, cum ar fi EBIT (câștiguri înainte de dobândă și taxe). Uneori, toate tipurile de profitabilitate pot deveni confuze, dar, după cum ați văzut, structura de bază a unei declarații de venit este simplă: începeți cu venituri "top-line", scoateți toate cheltuielile și ajungeți la partea de jos line, "venitul net.
Acum, când ne-am uitat la structura de bază, să examinăm câteva alte linii pe care le veți vedea adesea.
Companiile adesea înregistrează venituri sau pierderi din "operațiuni întrerupte". Atunci când o companie a realizat un profit sau o pierdere dintr-o afacere deja vândută sau închisă.
De exemplu, puteți vedea că CoolGadget Corp a făcut o pierdere de 20.000 de dolari din operațiunile întrerupte în 2012. Nu ne-ar face însă prea multe îngrijorări în legătură cu aceasta, deoarece unitatea de pierdere a fost acum vândută și nu va fi pe companie.
Veți vedea câteodată "Elemente extraordinare" separate în partea de jos. Acest lucru poate fi un câștig sau o pierdere, dar este un eveniment unic care nu va mai reapărea. CoolGadget a avut o pierdere de 25.000 de dolari în 2012, deoarece fabrica sa a fost distrusă de Hurricane Sandy.
În general, puteți ignora elementele extraordinare atunci când analizați perspectivele pe termen lung ale unei afaceri, deoarece, prin definiție, acestea nu se vor mai întâmpla. Asigurați-vă că compania nu pretinde prea des evenimente "extraordinare"!
În cele din urmă, veți vedea adesea rapoarte în partea de jos, în special câștigurile pe acțiune. Acest lucru este important pentru acționari sau potențiali investitori, deoarece îi ajută să calculeze ce fel de preț este rezonabil. Este un simplu calcul: doar împărțiți venitul net cu numărul total de acțiuni.
Acum că am acoperit totul, să aruncăm o privire la o situație reală a veniturilor. Iată declarația Apple Inc. din 2013, după cum reiese din pagina 45 a raportului său anual:
Veți vedea că anumiți termeni sunt ușor diferiți. Linia de top este "vânzările nete", iar ceea ce numim "profit brut" se numește, de exemplu, "marjă brută". Dar structura de bază este instantaneu recunoscută din declarația de venit CoolGadget.
Putem vedea că vânzările cresc la o rată decentă de la an la an, dar această marjă brută a scăzut, de fapt, ușor în 2013. Asta indică faptul că costul de a face toate aceste iPad-uri și iPhones este tot mai mare. Apple își mărește în continuare cheltuielile pentru cercetare, ceea ce reprezintă un semn bun, dar asta înseamnă că veniturile din exploatare au scăzut și ele. Linia minimă: Venitul net a scăzut pentru prima dată în mai mult de un deceniu.
Raportul anual al Apple oferă, de asemenea, mult mai multe detalii, permițându-vă să vedeți cât de mult a făcut din iPad, iPhones și Mac-uri, cât de mult a făcut în diferite părți ale lumii, cum s-au rupt costurile și așa mai departe. Dar declarația de venit "consolidată" la nivel înalt este destul de ușor de înțeles, nu credeți?
Până acum am acoperit formatul S.U.A. Există câteva diferențe cu companiile din străinătate, dar vestea bună este că nu sunt importante. În ultimii ani s-au depus multe eforturi pentru a standardiza regulile contabile din diferite țări, astfel încât structura de bază va fi ușor de recunoscut.
De exemplu, aici este o declarație de venit pentru gigantul farmaceutic britanic GlaxoSmithKline plc (GSK).
Probabil primul lucru pe care îl veți observa este că prima linie spune "Cifra de afaceri". Nu vă faceți griji, este doar un mod britanic de a spune "Venituri". Și numărul profitului din linia de jos se numește "Profit după impozitare pentru anul" în loc de "Venit net".
Există și alte diferențe minore. Interesul este menționat, de exemplu, puțin mai mult decât în declarațiile din S.U.A., și se numește "Venituri din finanțe" / "Cheltuieli de finanțare".
Dar după cum puteți vedea, structura de bază este aceeași. Puteți citi totuși declarația de venit folosind regulile pe care le-ați învățat pentru S.U.A..
Același lucru este valabil și pentru alte țări europene: variații minore, dar aceleași reguli de bază. Iată producătorul german de automobile Volkswagen AG, de exemplu:
Acum puteți citi o declarație de venit și o puteți folosi pentru a înțelege povestea unei afaceri. Indiferent dacă doriți să înțelegeți conturile proprii ale companiei, să evaluați concurenții sau să găsiți oportunități de investiții, ar trebui să o puteți face cu mai multă încredere.
Pentru companiile publice, declarația de venit este ușor de găsit. Cea mai bună opțiune este un site web financiar, cum ar fi Morningstar sau Yahoo Finance, unde declarațiile sunt disponibile pentru revizuire. Acestea sunt prezentate într-un format standard, care vă ajută să comparați diferite companii.
Dacă doriți conturile originale ale companiei, împreună cu comentariile și explicațiile care le însoțesc, puteți descărca ultimul raport anual de pe site-ul companiei, care se află de obicei în secțiunea "Relații cu investitorii" sau accesați rapoartele pe care le-a depus la Securities & Comisia de schimb.
Încearcă să te uiți la câteva companii diferite și să înțelegi povestea pe care o vorbești prin conturile lor. Urmăriți tendințele de la an la an și începeți să puneți întrebări dacă nu vă vedeți o creștere continuă sau dacă vreunul dintre elementele de cheltuieli pare deosebit de ridicat.
Cu practica, va fi mai ușor și mai ușor. Dacă întâlniți bilanțul și nu știți cum să citiți acest lucru, nu vă faceți griji: vom acoperi următorul lucru.
Credite grafice: Linia grafică proiectată de Kenan Sulayman de la Proiect de substantiv. Abacus proiectat de Alice Mortaro de la Proiect de substantiv.
Accentsconagua